安徽财经大学 435 保险专业基础考研历年真题答案参考书目
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封面
【初试】2024 年安徽财经大学
435 保险专业基础考研精品资料
考研精品资料
第 2 页 共 430 页
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研精品资料
说明：本套资料由高分研究生潜心整理编写，高清 PDF 电子版支持打印，考研首选资料。
一、安徽财经大学 435 保险专业基础考研真题汇编及考研大纲
1．安徽财经大学 435 保险专业基础 2016-2020 年考研真题，暂无答案。
说明：分析历年考研真题可以把握出题脉络，了解考题难度、风格，侧重点等，为考研复习指明方向。
2．安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲
①2023 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲。
②2022 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲。
说明：考研大纲给出了考试范围及考试内容，是考研出题的重要依据，同时也是分清重难点进行针对性复
习的首选资料，本项为免费提供。
二、2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研资料
3．《金融学》考研相关资料
（
1）《金融学》[笔记+课件+提纲]
①2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之《金融学》考研复习笔记。
说明：本书重点复习笔记，条理清晰，重难点突出，提高复习效率，基础强化阶段必备资料。
②2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之《金融学》本科生课件。
说明：参考书配套授课 PPT 课件，条理清晰，内容详尽，非本校课件，版权归属制作教师，本项免费赠送。
③2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之《金融学》复习提纲。
说明：该科目复习重难点提纲，提炼出重难点，有的放矢，提高复习针对性。
（
2）《金融学》考研核心题库（含答案）
①安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库之《金融学》简答题精编。
②安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库之《金融学》论述题精编。
说明：本题库涵盖了该考研科目常考题型及重点题型，根据历年考研大纲要求，结合考研真题进行的分类
汇编并给出了详细答案，针对性强，是考研复习首选资料。
（
3）《金融学》考研模拟题[仿真+强化+冲刺]
①2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研专业课五套仿真模拟题。
说明：严格按照本科目最新专业课真题题型和难度出题，共五套全仿真模拟试题含答案解析。
②2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研强化五套模拟题及详细答案解析。
说明：专业课强化检测使用。共五套强化模拟题，均含有详细答案解析，考研强化复习首选。
③2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研冲刺五套模拟题及详细答案解析。
说明：专业课冲刺检测使用。共五套冲刺预测试题，均有详细答案解析，最后冲刺首选资料。
4．《保险学》考研相关资料
（
1）《保险学》考研核心题库（含答案）
①安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库之《保险学》简答题精编。
考研精品资料
第 3 页 共 430 页
②安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库之《保险学》论述题精编。
③安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库之《保险学》案例分析题精编。
说明：本题库涵盖了该考研科目常考题型及重点题型，根据历年考研大纲要求，结合考研真题进行的分类
汇编并给出了详细答案，针对性强，是考研复习首选资料。
（
2）《保险学》考研模拟题[仿真+强化+冲刺]
①2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之保险学考研专业课五套仿真模拟题。
说明：严格按照本科目最新专业课真题题型和难度出题，共五套全仿真模拟试题含答案解析。
②2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之保险学考研强化五套模拟题及详细答案解析。
说明：专业课强化检测使用。共五套强化模拟题，均含有详细答案解析，考研强化复习首选。
③2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础之保险学考研冲刺五套模拟题及详细答案解析。
说明：专业课冲刺检测使用。共五套冲刺预测试题，均有详细答案解析，最后冲刺首选资料。
三、电子版资料全国统一零售价
5．本套考研资料包含以上一、二部分（高清 PDF 电子版，不含教材），全国统一零售价：[￥]
特别说明：
①本套资料由本机构编写组按照考试大纲、真题、指定参考书等公开信息整理收集编写，仅供考研复习参
考，与目标学校及研究生院官方无关，如有侵权、请联系我们将立即处理。
②资料中若有真题及课件为免费赠送，仅供参考，版权归属学校及制作老师，在此对版权所有者表示感谢，
如有异议及不妥，请联系我们，我们将无条件立即处理！
四、2024 年研究生入学考试指定/推荐参考书目（资料不包括教材）
6．安徽财经大学 435 保险专业基础考研初试参考书
《金融学》（第三版），李健主编，高等教育出版社，2018 年版；
《保险学》，李加明主编，上海财经大学出版社，2014 年版。
五、本套考研资料适用学院和专业
金融学院：保险
版权声明
编写组依法对本书享有专有著作权，同时我们尊重知识产权，对本电子书部分内容参考和引用的市面
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于各种原因，如资料引用时未能联系上作者或者无法确认内容来源等，因而有部分未注明作者或来源，在
此对原作者或权利人表示感谢。若使用过程中对本书有任何异议请直接联系我们，我们会在第一时间与您
沟通处理。
因编撰此电子书属于首次，加之作者水平和时间所限，书中错漏之处在所难免，恳切希望广大考生读
者批评指正。
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目录
封面............................................................................................................................................................. 1
目录............................................................................................................................................................. 4
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础备考信息...................................................................................... 6
安徽财经大学 435 保险专业基础考研初试参考书目........................................................................................ 6
安徽财经大学 435 保险专业基础考研招生适用院系........................................................................................ 6
安徽财经大学 435 保险专业基础历年真题汇编........................................................................................... 7
安徽财经大学 435 保险专业基础 2016 年考研真题（暂无答案）.................................................................. 7
安徽财经大学 435 保险专业基础 2017 年考研真题（暂无答案）.................................................................. 8
安徽财经大学 435 保险专业基础 2018 年考研真题（暂无答案）................................................................ 10
安徽财经大学 435 保险专业基础 2019 年考研真题（暂无答案）................................................................ 12
安徽财经大学 435 保险专业基础 2020 年考研真题（暂无答案）................................................................ 14
安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲.................................................................................................16
2023 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲......................................................................................... 16
2022 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲......................................................................................... 17
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心笔记..............................................................................18
《金融学》考研核心笔记...........................................................................................................................18
2024 年安徽财经 435 保险专业基础考研辅导课件.....................................................................................68
《金融学》考研辅导课件 ................................................................................................................................. 68
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研复习提纲............................................................................182
《金融学》考研复习提纲 ............................................................................................................................... 182
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库............................................................................185
《金融学》考研核心题库之简答题精编 ....................................................................................................... 185
《金融学》考研核心题库之论述题精编 ....................................................................................................... 207
《保险学》考研核心题库之简答题精编 ....................................................................................................... 254
《保险学》考研核心题库之论述题精编 ....................................................................................................... 266
《保险学》考研核心题库之案例分析题精编 ............................................................................................... 276
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研题库[仿真+强化+冲刺]......................................................307
安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研仿真五套模拟题................................................................ 307
2024 年金融学五套仿真模拟题及详细答案解析（一）..............................................................................307
2024 年金融学五套仿真模拟题及详细答案解析（二）..............................................................................314
2024 年金融学五套仿真模拟题及详细答案解析（三）..............................................................................320
2024 年金融学五套仿真模拟题及详细答案解析（四）..............................................................................326
考研精品资料
第 5 页 共 430 页
2024 年金融学五套仿真模拟题及详细答案解析（五）..............................................................................333
安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研强化五套模拟题................................................................ 339
2024 年金融学五套强化模拟题及详细答案解析（一）..............................................................................339
2024 年金融学五套强化模拟题及详细答案解析（二）..............................................................................346
2024 年金融学五套强化模拟题及详细答案解析（三）..............................................................................352
2024 年金融学五套强化模拟题及详细答案解析（四）..............................................................................359
2024 年金融学五套强化模拟题及详细答案解析（五）..............................................................................363
安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研冲刺五套模拟题................................................................ 369
2024 年金融学五套冲刺模拟题及详细答案解析（一）..............................................................................369
2024 年金融学五套冲刺模拟题及详细答案解析（二）..............................................................................376
2024 年金融学五套冲刺模拟题及详细答案解析（三）..............................................................................382
2024 年金融学五套冲刺模拟题及详细答案解析（四）..............................................................................387
2024 年金融学五套冲刺模拟题及详细答案解析（五）..............................................................................394
安徽财经大学 435 保险专业基础之保险学考研仿真五套模拟题................................................................ 401
2024 年保险学五套仿真模拟题及详细答案解析（一） ............................................................................401
2024 年保险学五套仿真模拟题及详细答案解析（二） ............................................................................403
2024 年保险学五套仿真模拟题及详细答案解析（三） ............................................................................405
2024 年保险学五套仿真模拟题及详细答案解析（四） ............................................................................407
2024 年保险学五套仿真模拟题及详细答案解析（五） ............................................................................409
安徽财经大学 435 保险专业基础之保险学考研强化五套模拟题................................................................ 411
2024 年保险学五套强化模拟题及详细答案解析（一） ............................................................................411
2024 年保险学五套强化模拟题及详细答案解析（二） ............................................................................413
2024 年保险学五套强化模拟题及详细答案解析（三） ............................................................................415
2024 年保险学五套强化模拟题及详细答案解析（四） ............................................................................417
2024 年保险学五套强化模拟题及详细答案解析（五） ............................................................................419
安徽财经大学 435 保险专业基础之保险学考研冲刺五套模拟题................................................................ 421
2024 年保险学五套冲刺模拟题及详细答案解析（一） ............................................................................421
2024 年保险学五套冲刺模拟题及详细答案解析（二） ............................................................................423
2024 年保险学五套冲刺模拟题及详细答案解析（三） ............................................................................425
2024 年保险学五套冲刺模拟题及详细答案解析（四） ............................................................................427
2024 年保险学五套冲刺模拟题及详细答案解析（五） ............................................................................429
考研精品资料
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2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础备考信息
安徽财经大学 435 保险专业基础考研初试参考书目
《金融学》（第三版），李健主编，高等教育出版社，2018 年版；
《保险学》，李加明主编，上海财经大学出版社，2014 年版。
安徽财经大学 435 保险专业基础考研招生适用院系
金融学院: 保险
考研精品资料
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安徽财经大学 435 保险专业基础历年真题汇编
安徽财经大学 435 保险专业基础 2016 年考研真题（暂无答案）
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安徽财经大学 435 保险专业基础 2017 年考研真题（暂无答案）
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安徽财经大学 435 保险专业基础 2018 年考研真题（暂无答案）
考研精品资料
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安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲
2023 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲
安徽财经大学 2023 年硕士研究生入学考试
初试自命题科目考试大纲
考试科目代码及名称：435 保险专业基础
一、金融学基础考试范围（占总分 20%）30 分。
（一）货币与货币制度
1、货币的起源与货币形态变迁；
2、货币的本质及形式；
3、货币的职能；
4、货币制度构成要素；
5、货币制度类型。
（二）信用
1、信用的主要形式及其含义、特点和作用；
2、信用工具的种类及特点；
3、信用对经济的影响；
4、决定和影响利息率变化的因素；
（三）金融机构
1、金融机构的概念、种类；
2、我国现行金融机构体系的构成；
二、保险学考试范围（占总分 80%）120 分。
（一）风险与保险
1、风险及其特征与类型；
2、风险管理与风险管理的基本方法，风险处理的方法和可保风险的构成；
3、保险的概念及其分类，商业保险与社会保险、政府救济行为的联系和区别；
4、保险的职能与作用；
（二）保险的基本原则
1、最大诚信原则；
2、保险利益原则；
3、损失补偿原则；
4、近因原则；
5、代位追偿原则
6、运用保险的基本原则解决实务问题。
（三）保险合同
1、保险合同的概念与特点；
2、保险合同的主体与客体；
3、保险合同的形式与内容。
（四）保险经营
1、保险经营的特点与原则；
2、保险展业与承保；
3、保险赔偿与给付。
（五）保险监管
1、保险监管及其形式；
2、保险监管的内容。
考研精品资料
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2022 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研大纲
安徽财经大学 2022 年硕士研究生入学考试
初试自命题科目考试大纲
考试科目代码及名称：435 保险专业基础
一、金融学基础考试范围（占总分 20%）30 分。
（一）货币与货币制度
1、货币的起源与货币形态变迁；
2、货币的本质及形式；
3、货币的职能；
4、货币制度构成要素；
5、货币制度类型。
（二）信用
1、信用的主要形式及其含义、特点和作用；
2、信用工具的种类及特点；
3、信用对经济的影响；
4、决定和影响利息率变化的因素；
（三）金融机构
1、 金融机构的概念、种类；
2、 我国现行金融机构体系的构成；
二、保险学考试范围（占总分 80%）120 分。
（一）风险与保险
1、风险及其特征与类型；
2、风险管理与风险管理的基本方法，风险处理的方法和可保风险的构成；
3、保险的概念及其分类，商业保险与社会保险、政府救济行为的联系和区别；
4、保险的职能与作用；
（二）保险的基本原则
1、最大诚信原则；
2、保险利益原则；
3、损失补偿原则；
4、近因原则；
5、代位追偿原则
6、运用保险的基本原则解决实务问题。
（三）保险合同
1、保险合同的概念与特点；
2、保险合同的主体与客体；
3、保险合同的形式与内容。
（四）保险经营
1、保险经营的特点与原则；
2、保险展业与承保；
3、保险赔偿与给付。
（五）保险监管
1、保险监管及其形式；
2、保险监管的内容。
考研精品资料
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2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心笔记
《金融学》考研核心笔记
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第 19 页 共 430 页
考研精品资料
第 20 页 共 430 页
考研精品资料
第 21 页 共 430 页
考研精品资料
第 68 页 共 430 页
2024 年安徽财经 435 保险专业基础考研辅导课件
《金融学》考研辅导课件
考研精品资料
第 69 页 共 430 页
考研精品资料
第 70 页 共 430 页
考研精品资料
第 71 页 共 430 页
考研精品资料
第 182 页 共 430 页
2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研复习提纲
《金融学》考研复习提纲
考研精品资料
第 183 页 共 430 页
考研精品资料
第 184 页 共 430 页
考研精品资料
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2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研核心题库
《金融学》考研核心题库之简答题精编
1． 中央银行的资产业务规模为什么会影响货币供应量？
【答案】货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。
中央银行在整个货币供给中居于核心地位，狭义的货币供给方程式为 M1=m·H。其中，H 为基础货币，
m 为货币乘数。而基础货币包括商业银行的准备金 R 和公众持有的通货 C，即 H=R+C。
根据中央银行的资产负债表的构成关系，有存款机构准备金存款=资产总额-（其他负债+资本）。
该方程式表明:中央银行资产的任何增加（或减少），如果资产负债表的其他项目不变动的话，会使存
款机构准备金存款增加（或减少）；而任何中央银行负债的增加（或减少），如果资产负债表的其他项目
不变动的话，会使存款机构准备金存款减少（或增加）。可见，中央银行资产负债表上各项目的变动在决
定商业银行体系准备金存款的规模上是起作用的。
中央银行资产项目的增加是导致准备金增加的基本因素。
（1）购买政府证券。这是中央银行为改变银行准备金而进行的公开市场买卖业务。政府证券是西方
国家中央银行资产中的最大组成部分，具有特殊的重要性，因为它是中央银行借以调节银行体系准备金的
主要工具。中央银行通过购买证券使商业银行准备金增加。因为中央银行购买证券必须开出支票付款，出
售证券的客户收到支票后将存入商业银行，商业银行将支票转中央银行进行结算，中央银行就在商业银行
的中央银行准备金存款账户上增加这笔资金，从而使商业银行在中央银行的准备金存款增加。同样，如果
中央银行出售证券，就可使商业银行准备金减少。
（
2）再贷款和再贴现。中央银行增加存款机构贷款，将直接增加银行体系的准备金存款；当商业银
行把未到期的票据经过背书后送到中央银行再贴现，中央银行按贴现率扣除利息，把其余部分贷记借款银
行的准备金账户。
（
3）黄金和特别提款权。如果黄金和特别提款权增加，银行准备金就将增加同样数额。财政部购买
黄金，中央银行资产金证券持有额增加，商业银行的准备金存款增力口，社会的货币供应量也会增长。特
别提款权证券是中央银行对国际货币基金组织所创造的、由财政部持有的特别提款权的要求权。这种证券
与购买黄金的结果是一样的。
（
4）中央银行的其他资产。中央银行其他资产的增加也会使商业银行的准备金增加。例如，中央银
行购买设备或向其他国家中央银行购买外国通货，都由中央银行开出支票支付，当支票被存入银行系统结
算时，中央银行将贷记收票银行的准备金账户，银行准备金增加。
2． 简述三大货币政策工具的特点。
【答案】（1）再贴现业务有利于中央银行发挥最后贷款者的作用，并且既能调节货币供给的总量，
又调节货币供给的结构。再贴现业务的主要缺点是再贴现业务的主动权在商业银行，而不在中央银行，这
就限制中央银行的主动性；再贴现率的调节作用有限。繁荣时期提高再贴现率未必能够抑制商业银行的再
贴现需求，因为商业银行的盈利更高；萧条时期降低再贴现率也未必能刺激商业银行的借款需求，因为此
时的盈利水平更低。而且再贴现率不能经常调整，否则市场利率的经常波动会使商业银行无所适从。此外，
再贴现业务的最大缺点在于它具有顺经济走势的倾向，繁荣时期的物价上涨使得再贴现票据的金额上升，
货币供给增加；萧条时期的物价下跌，又使得再贴现金额下降，货币供给减少。货币政策因此可能在繁荣
时期“火上加油”，而在萧条时期“雪上加霜”。
（
2）公开市场操作具有如下优点:
①中央银行能及时运用公开市场操作，买卖任意规模的有价证券，从而精确地控制银行体系的准备金
和基础货币，使之达到合理的水平。虽然其发生作用的途径同再贴现率政策和准备金政策基本相同，但它
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的效果比这两种政策更为准确，并且不受银行体系反应程度的影响。在公开市场操作中，中央银行始终处
于积极主动的地位，完全可以按自己的意愿来实施货币政策。依弗里德曼之意，中央银行实施公开市场操
作是“主动出击”，而非“被动等待”。
②公开市场操作没有“告示效应”，不会引起社会公众对货币政策意向的误解，因而，也不会造成经济
的不必要紊乱。这就可以使中央银行连续、灵活、不受时间数量方向限制地进行公开市场操作，而不会因
为经济主体的适应性调整，造成经济运行的紊乱，即使中央银行出现政策失误也可以及时进行修正。这是
具有强烈“告示效应”的再贴现率政策和法定存款准备金政策所做不到的。
③中央银行进行公开市场操作，不决定其他证券的收益率或利率，因而不会直接影响银行的收益。另
外，公开市场操作可以普遍运用，广泛地影响社会经济活动。据此，弗里德曼坚持主张中央银行可以用公
开市场操作，完全取代存款准备金制度和进行再贴现业务。
（
3）法定存款准备金政策具有如下优点:
①中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；
②存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构都必须立即执
行；
③法定存款准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。
法定存款准备金政策的不足之处在于:一是作用过于巨大，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都
太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，中央银行因此有将准备率固定化的倾向；二是其政策
效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。在商业银行有大量超额准备的情况下，中央银行提高
法定存款准备金率，商业银行会将超额准备的一部分充作法定准备，而不收缩信贷规模，这就难以实现中
央银行减少货币供给的目的。
3． 为什么通货膨胀有对债务人的再分配效应？
【答案】在通货膨胀期间，物价水平的上涨会导致人们名义收入和实际收入水平不一致；此外，由于
各阶层收入来源的不同，有些阶层的收入水平会下降，而有些阶层的收入水平反而上升。这种由物价上涨
造成的收入在各阶层之间的再分配，就是通货膨胀的收入再分配效应。
对于债权人和债务人而言，两者因事先存在的某种契约关系而确定。债务人在获得货币时即投入使用，
此时的货币购买力强，如果发生通货膨胀，契约的本金因货币贬值而下降，契约的实际利率等于名义利率
减去通货膨胀率，通货膨胀率上升，则实际利率会下降，当其偿还债务时，同量货币的购买力已经下降，
因而债权人的利益受到损害。如果通货膨胀率被预期到，在签订契约合同时附加通货膨胀率条款，则债权
人的利益受损程度将减小，甚至消除。
4． 简述货币需求理论发展的脉络及其规律。
【答案】西方货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求决定因素这一脉络，经历了传统货币数量论、
凯恩斯学派货币需求理论和现代货币主义货币需求理论的主流发展。
（1）传统的货币数量论。传统的货币数量论分为早期货币数量论和近代货币数量论。由现金交易说
和现金余额说构成的近代货币数量论对货币需求理论的影响更为深远。
①美国经济学家欧文·费雪在 1911 年出版的《货币的购买力》一书中，对古典的货币数量论进行了
最好的概括，建立了著名的费雪交易方程式，揭示了名义收入（Y）与货币数量（M）、物价水平（
P）以
及货币流通速度（V）之间的关系:MV=PT 或者 P=MV/T。上式是由传统货币数量论导出的货币需求函数，
它表明人们持有货币仅为了满足交易之需要，货币需求量取决于货币流通速度和名义国民收入。而根据其
假设，货币流通速度是一个相对固定的量，所以货币需求取决于名义国民收入。
②由剑桥学派经济学家马歇尔和庇古等人发展起来的现金余额数量论也得出了与现金交易说完全相
同的结论，但分析的出发点却完全不同，并提出了现金余额方程式:
，其中 k 代表持币比例，即以
货币形态保有的财富占名义总收入的比例。
（
2）凯恩斯的货币需求理论。凯恩斯对货币需求理论的突出贡献在于货币需求动机的分析。他认为，
人们的货币需求行为是由三种动机决定的，即交易动机、预防动机和投机动机。
考研精品资料
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其中，交易动机与预防动机的货币需求是收入的函数，可把这两种需求合二为一，即第一类货币需求，
，其中，
代表为满足交易动机和预防动机而持有的货币量，Y 代表收入水平。 代表
与 Y
之间的函数关系。而投机动机的货币需求是当前利率水平的减函数，称为第二类货币需求，即
，
其中，
代表为满足投机动机而持有的货币量，r 代表市场利率水平， 代表
与 r 之间的函数关系。因
此，凯恩斯货币需求函数可表示为:
。
凯恩斯认为货币需求函数受未来利率不确定性的影响，因而是不稳定的。
（
3）对凯恩斯货币需求理论的发展。20 世纪 50 年代后期，一些后凯恩斯学派深入研究和扩展了凯恩
斯的货币需求理论。
①鲍莫尔一托宾模型发展了凯恩斯的交易货币需求理论。他们认为，即使交易货币需求同样对利率敏
感，交易货币需求的收入弹性和利率弹性分别为 0.5 和-0.5，而不是凯恩斯所说的 1:1 的关系。
②惠伦模型发展了凯恩斯的预防货币需求理论。他们发现，预防货币需求也与利率相关，并且与利率
成反向变化关系。预防性货币需求的利率弹性为-1/3。利率越高，此项货币需求越小；利率越低，此项货
币需求越大。而收入对预防性货币需求的影响是通过净支出的方差间接表现出来的。
③托宾的“资产选择理论”对凯恩斯投机货币需求的发展。托宾认为，人们选择财富持有形式的主要
依据是各种资产的预期报酬率和风险。
（
4）弗里德曼的现代货币数量论。弗里德曼认为以货币这种资产持有其财富主要受以下因素的影响:
恒久收入（ ）、非人力财富占总财富的比率（W）、持有货币的预期报酬率 、其他资产的预期报酬率
（债券的预期报酬率 、股票的预期报酬率 、商品价格的预期变动率
）。据此，弗里德曼的货币需
求函数是:
，u 代表其他因素。
弗里德曼认为,由于作为财富代表的恒久收入在长期内取决于真实生产因素的状况，其变动是相对稳定
的；银行竞争使利率变化对货币需求的影响很少，货币需求对利率不敏感。因而，货币需求函数是稳定的，
是可以预测的。
5． 简述利率在经济中的作用。
【答案】利率作为经济杠杆，在宏观与微观经济活动中发挥着重要作用。
在宏观经济方面：
（1）利率能够调节货币供求；
（
2）利率可以调节社会总供求；
（
3）利率可以调节储蓄与投资；
在微观经济方面：
（1）利率可以促使企业加强经济核算，提高经济效益；
（
2）利率可以影响个人的经济行为。
6． 简述直接融资的优点与局限性。
【答案】（
1）直接融资的优点在于：
①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益；
②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高；
③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；
④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。
（
2）直接融资的其局限性：
①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；
②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约；
③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。
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7． 试述弗里德曼的货币需求理论。
【答案】弗里德曼认为货币需求函数是一个稳定的函数。货币需求函数取决于多种因素，如财产总额、
财产的构成、各种财产所得到的收入在总收入中的比例、人们持有货币及其他形式的资产时所预期的收益
等。其中作为各种形式资产总和的总资产是最重要的因素，它在实际中以持久收入来代替。持久性收入是
一个人在相当长时期内从拥有物质资本中经常获得的收入流量，相当于一个人在一定时期内收入的平均
数，它在长期中是一个稳定增长的函数。弗里德曼认为，货币需求主要是持久收入的稳定函数，与利率的
关系不大。
他用消费者抉择理论来分析货币的需求。根据消费者抉择理论，货币需求决定于三项重要因素:以各种
形式持有的财富量；各种形式财富的价格与收益；以及财富所有者的嗜好与偏爱。据此推导出货币需求函
数为
，式中 M 为名义货币需求量；P 为价格水平； 为货币的预期收益率；
为债券的预期收益率； 为股票的预期收益率；
为价格水平的预期变动率；w 为非人力财富与
人力财富的比率；Y 为名义国民收入；u 为其他随机因素。
8． 什么是信用？它是怎样产生和发展的？
【答案】（1）从经济意义上看，信用是以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件的，体现着
特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值的单方面的暂时让渡或转移。
（
2）信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。信用的产生与存在同市场经济
的产生、发展以及有关特征高度相关。
社会化大生产过程中，产业资金以及社会总资金在其循环周转过程中，存在大量的闲置资金，闲置资
金在客观上具有再使用的本能要求。
在大量货币资金因各种原因被闲置起来的同时，社会再生产过程中又产生了对货币资金的临时性需
求，需要借入资金。
可见，信用的产生起因于这样一个基本事实：一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收
支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。通过信用，将这些资金在社会范围内抽余补缺，以一方面的闲
置抵补另一方面的短缺，就会使整个社会资金的使用效益大大提高，社会的产出规模增大，人们的福利也
会因此而增加。
9． 货币政策的三大传统工具。
【答案】（
1）公开市场操作，是指货币当局在金融市场上出售或者购入财政部或者政府机构的证券，
用以影响基础货币。发挥作用需要的条件：金融市场必须是全国性的，并且具备相当的独立性；金融市场
上可用以操作的证券种类齐全；必须有其他政策性工具的配合。（
2）贴现政策，是指货币当局通过变动
自己对商业银行所持有的票据的再贴现率来影响贷款数量和基础货币量的政策，包括两个方面：利率的调
整和规定向央行申请再贴现或者贷款的资格。（
3）法定准备金率，当货币当局提高法定准备金时，商业
银行的超额准备金转化为法定准备金，商业银行的放款能力减弱，货币乘数变小，货币供应收缩；反之，
货币供应扩张。
10．试简述汇率决定的利率平价理论。
【答案】利率平价说又称远期汇率论或利率裁定论，最早由英国经济学家凯恩斯于 1923 年提出，后
由其他的经济学家如爱因齐格等发展而形成。
通过利率同即期汇率与远期汇率之间的关系来说明汇率的决定与变动的原因。该学说认为远期差价是
由两国利差决定的（远期汇率的升水、贴水率约等于两国间的利率差异），并且高利率
货币在远期市场上必定贴水，低利率货币在远期市场上必会升水，在没有交易成本的情况下，远期汇
差等于两国利差，即利率平价成立。
11．简述无套利定价理论的假设条件和中心思想。
【答案】（
1）投资者有相同的投资理念；
（
2）投资者是回避风险的，并且要效用最大化；
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2024 年安徽财经大学 435 保险专业基础考研题库[仿真+强化+冲刺]
安徽财经大学 435 保险专业基础之金融学考研仿真五套模拟题
2024 年金融学五套仿真模拟题及详细答案解析（一）
一、简答题
1． 利率期限结构。
【答案】严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律，
由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说，任何时刻的利率期限结构
是利率水平和期限相联系的函数。因此，利率的期限结构，即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用
一条曲线来表示，如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。甚至还可能出现更复杂的收益率曲线，即债券
收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期
限之间的关系，即债券的短期利率和长期利率表现的差异性。
四种理论类型：
（1）预期理论：预期理论提出了以下命题：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利
率的平均值。
这一理论关键的假定是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好，因此如果某债券的预
期回报率低于到期期限不同的其他债券，投资者就不会持有这种债券。具有这种特点的债券被称为完全替
代品，在实践中，这意味着如果不同期限的债券是完全替代品，这些债券的预期回报率必须相等。
预期理论可以解释以下事实。
①随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势。从历史上看，短期利率具有若在今
天上升，则未来将趋于更高的特征。
②如果短期利率较低，收益率曲线向上倾斜；如果短期利率较高，收益率曲线通常是翻转的。
预期理论有着致命的缺陷，它无法解释为何收益率曲线通常是向上倾斜的。
（
2）分割市场理论：分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期
限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。
关键假定：不同到期期限的债券根本无法相互替代。
该理论认为，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投资者和债券的发行者都不能无成本地实现资
金在不同期限的证券之间的自由转移。因此，证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着
短期市场、中期市场和长期市场。
不同市场上的利率分别由各市场的供给需求决定。当长期债券供给曲线与需求曲线的交点高于短期债
券供给曲线和需求曲线的交点时，债券的收益率曲线向上倾斜；反之亦反。
（
3）流动性溢价理论：流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。它认为长期债权的
利率应当等于长期债权到期之前预期短期利率的平均值与随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和。
流动性溢价理论关键性的假设是，不同到期期限的债券是可以相互替代的，这意味着某一债券的预期回报
率的确会影响其他到期期限债券的预期回报率，但是，该理论承认投资者对不同期限债券的偏好。换句话
讲，不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品。
（
4）期限优先理论：采取了较为间接的方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资
者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券。
2． 简述商业银行的资产管理理论。
【答案】资产管理理论认为，由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，
银行管理起不了决定作用；但是，银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产
上协调流动性、安全性与盈利性问题。资产管理理论的演进经历了三个阶段，即商业性贷款理论、转移理
论、预期收入理论。
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商业性贷款理论又称真实票据理论。商业性贷款理论理论认为:银行资金来源主要是吸收流动性很强
的活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款。
转移理论认为，银行保持资产流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期自
偿性贷款上，可以将资金的一部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行资产的二级准备，在满足存款
支付时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性。
预期收入理论是一种关于资产选择的理论，它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业
务的选择范围。这一理论认为贷款的偿还或证券的变现能力取决于将来的收入，即预期收入，在考虑是否
发放贷款时考虑。
归纳起来，首先，资产管理应该在满足流动性的要求下，力图使现金资产降到最低限度，建立分层次
的现金准备，将部分储备以高品质债券的形式持有，获得部分收益；其次，资产管理在贷款对象选择上应
遵循“6C”准则（Character，Capital，Capacity，Collateral，Condition，Continuity）；再次，资
产管理在不损失专业优势的情况下，尽可能通过资产多样化分散风险。
3． 阐述期权与期货二者之间的区别。
【答案】期权与期货之间的区别主要有以下几个方面。
（1）权利和义务。期货合约的双方都被赋予相应的权利和义务，而期权合约赋予买方只有权利、没
有任何义务（除购买期权时交纳期权费外），卖方则只有义务、无任何权利。
（
2）标准化。期货都是标准化合约，而期权既有标准化合约，也有非标准化合约。
（
3）盈亏风险。期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。而期权交易买方盈利无限，而亏损有
限。
（
4）保证金。期货交易的买卖双方都须交纳保证金。期权的买方则无须交纳保证金，但是期权卖方
仍需交纳保证金。
（
5）买卖匹配。期货合约的卖方到期必须卖出标的资产或到期前对冲掉所持有的头寸，而期权合约
的卖方在到期日或到期前则有根据买方意愿相应卖出或买入标的资产的义务，即期权买方可以执行，也可
以不执行期权。
（
6）风险管理。运用期货进行的风险管理，除了把不利风险转移出去，也将有利风险转移出去。而
运用期权进行风险管理，只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。
4． 简析货币扩张对潜在资源利用的三阶段。
【答案】（1）经济体系中存在着可用作扩大再生产的资源且数量充分，那么在一定时期增加货币供
给将会提高实际产出，同时价格总水平不会上涨。
（
2）当潜在资源的利用持续一段时间后货币供给仍在继续增加时，则实际产出和物价总水平都会提
高。
（
3）当潜在资源被充分利用而货币供给仍在扩张时，就会出现价格总水平上涨，但实际产出不变。
5． 为什么说同时实行盯住汇率制度与资本市场开放会产生风险？
【答案】一国外部风险主要来自国际游资的冲击，国际游资进出一国资本市场的难易程度取决于该国
汇率管制的严格程度和资本市场的对外开放程度。盯住汇率制度容易产生高估本国货币币值的情况，政府
货币当局为维持汇率固定，需要动用外汇储备进行市场干预，同时，资本市场对外开放，汇率高估必然会
引起国际游资大量流入进行套利，导致外汇储备流失，引起金融恐慌，甚至演变为金融危机。
6． 简述凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的差异。
【答案】虽然弗里德曼的现代货币数量论与凯恩斯的货币需求理论都将货币视为一种资产，并从资产
选择角度入手分析货币需求，但是，二者还是有着明显的区别，主要表现在以下几个方面:
（
1）“资产”的范围不同
凯恩斯所考虑的仅仅是货币与作为生息资产的债券之间的选择；而弗里德曼关注的资产除货币外还有
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股票、债券和实物资产。与凯恩斯不同，弗里德曼认为货币与实物是相互替代的，因此，他将实物资产的
预期收益率作为影响货币需求的一个鼠素。这暗示着货币供给量的变化会直接影响社会总支出的变化。
（
2）货币的预期收益率的看法不同
凯恩斯认为，货币的预期收益率为零，而弗里德曼则把它当作一个会随着资产预期报酬率的变化而变
化的量。比如，当市场利率上升引起其他资产预期收益率上升时，银行就会提高利率以吸引更多的存款来
发放贷款，从而货币的预期报酬率也就会随之上升。
（
3）“收入”的内涵不同
凯恩斯货币需求函数中的收入，是指“实际收入水平”。而弗里德曼货币霄求函数中的收入是指“恒
久性收入水平”，即一定时间内的平均收入水平。
（
4）货币需求函数的稳定性不同
凯恩斯认为货币需求函数受利率波动的影响，因而是不稳定的，因为利率是受多种因素影响而上下波
动的。弗里德曼认为，由于作为财富代表的恒久性收入在长期内取决于真实生产因素的状况，其变动是相
对稳定的；银行竞争使利率变化对货币霄求的影响很少，货币需求对利率不敏感。因而，货币需求函数是
稳定的，是可以预测的。
（
5）影响货币需求的侧重点不同
凯恩斯的货币需求理论非常强调利率的主导作用，认为利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变
动，最终必然影响到货币需求量。而弗里德曼则强调恒久性收入对货币需求的重要性，认为利率对货币需
求的影响是微不足道的。
（
6）关于货币流通速度稳定与否的看法不同凯恩斯的货币需求理论认为，货币流通速度也是经常波
动的。弗里德曼的货币需求理论隐含的货币流通速度的公式是
，由于 Y 与
之间的关
系通常是可以预测的，所以 V 也是很好预测的。
7． 简述公开市场业务的作用过程及效果。
【答案】公开市场业务是指货币当局在金融市场上买卖财政部门及其他政府机构有价证券（特别是短
期国库券），用以影响基础货币的业务。中央银行通过购买或出售有价证券，或是增减流通中的现金，或
者增减商业银行的准备金，其结果是基础货币的增加或减少。不过，基础货币增减的是现金还是准备金，
以及二者增减比例的变化，都会导致不同的乘数效应，最终导致货币供应量增减规模的不同。
8． 什么是存款型金融机构？什么是契约型金融机构？它们的主要类型和主要区别是什么？
【答案】存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。它主要包括商业银行、
储蓄银行、信用社。契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金，然后按合约规定
向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。它包括各种保险公司和养老基金。
两者的主要区别：前者可以创造存款，主要负债为存款，主要资产为各种贷款及债券；后者的主要负
债为收取的保费和雇员及雇主的缴款，主要资产为债券、股票及抵押贷款。
二、论述题
9． 什么是金融危机？金融危机通过什么渠道扩散？金融危机的危害有哪些？怎样避免金融危机的发生？
【答案】金融危机是指金融资产、金融机构、金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或
金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。金融危机的传播途径主要有以下几方面：
（1）贸易传染机制。贸易传染机制是指一个国家的金融危机可以通过直接或间接贸易，使另一个与
其贸易关系密切的国家的国际收支以及经济基础运行状况恶化的机制。贸易传染机制主要是通过价格效应
和收入效应得以实现的，即一国发生危机通常会造成货币贬值，这既增强了对直接或间接贸易国家市场的
价格竞争优势，又使得国内经济（国民收入）相对减少，从而减少了国外的进口。贸易传染机制具体可分
为“贸易伙伴型传染”与“竞争对手型传染”两种。前者是指货币贬值使得危机国出口竞争力增强，对其
贸易伙伴国的出口增加而进口减少，导致贸易伙伴国的贸易赤字增加，外汇储备减少，使得其贸易伙伴国
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的经济情况恶化，产生金融危机。后者是指使得与其有着共同出口市场或共同出口产品的贸易竞争国的产
品竞争力相对减弱，引发金融危机。更为严重的是，在这种情况下，其贸易竞争国的货币会竞相贬值，导
致金融危机进一步扩散和加剧。
（
2）金融传染机制。金融传染机制是指因一国金融市场上的流动性缺乏，导致另一个与其有密切金
融关系的国家的市场流动性缺乏，从而引发该国的金融危机。其传染渠道主要通过直接投资、银行贷款和
资本市场等来实现的。金融传染机制具体可分为直接金融危机传染和间接金融危机传染两种。前者是指一
个国家发生投机性冲击导致本国市场流动性不足，通过金融中介清算其在有直接金融联系的另一国的资
产，从而使得对方也产生流动性不足的压力。而后者则是通过第三国来实现的。第三国在两个资本市场无
联系的国家都有投资，但由于其中一方产生了金融危机，会促使第三国重新估价自己的投资策略并从这两
个国家同时撤资，进而导致另外一个国家产生流动性不足。
（
3）预期传染机制。预期传染机制是指即使国家之间不存在直接的贸易、金融联系，金融危机也可
能会传染。这是由于一个国家发生危机，另一些类似国家的市场预期也会发生变化，从而影响到投机者的
信心与预期，进而导致投机者对这些国家的货币冲击，最终实现金融危机的蔓延与扩散。这种“类似”范
围非常之微妙，或经济基础相似，或政治与经济政策相似，甚至或是文化背景的相似。预期传染机制主要
是通过货币投机的示范效应和“羊群效应”来实现的。前者是指当一国发生货币危机时，投机者获得了这
样一个重要信息：与发生危机国家具有相似政策和宏观环境的国家，在受到冲击时，也会放弃固定汇率制。
因此，投机者在这种情况下会加强对另一个环境相似国家的货币的冲击，从而实现危机的国际传染。后者
是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得第一手信息的投资者，他们将根据其他投资者的行为
改变自己的行为。这种“羊群效应”被货币攻击性投机者利用时，将在国际货币危机传染中发生乘数性的
放大作用。
（
4）产业联动的传染机制。产业联动的传染机制是指世界各国的产业政策与产业结构虽不尽相同，
但在鼓励本国出口产业发展方面是相似的，其结果是各国的出口产业和全球的生产能力都在急速扩大，出
口产业把各国经济紧密地联系在一起。同时，一国出现的金融危机也会沿着产业联动效应的渠道传向其他
国家。其传导机制主要是通过“存货的加速原理”和产业的“结构性震荡”两条途径发生作用的。前者是
指当出现经济衰退和消费需求下降时，生产企业的库存会大量增加，为了使存货降低到企业所能承受的水
平，企业在短期内会大幅度减少生产，解雇工人，减少对供应商的原料采购。对供应商来说，意味着存货
超过正常水平，需要缩减生产，这反过来又会进一步减少消费需求。如此循环反复，会把更多的产业和行
业卷入危机，并由此引发社会上信贷链条的断裂和导致金融危机的发生与蔓延。后者是指某些国家在产业
结构方面与危机发生国十分相似，产业的碰撞使这些国家也出现了结构失衡状态，从而引发国际资本对这
些国家的资本和货币市场进行类似的投机性冲击和规避性撤离，导致它们也出现了严重的金融动荡。
其危害如下：
（
1）金融市场混乱，股市大跌，银行业受损；
（
2）经济增速放缓，甚至持续低迷；
（
3）物价上涨，货币贬值，通货膨胀；
（
4）就业严峻，失业增多，社会不稳定；
（
5）人民收入减少，生活质量下降。
为了避免金融危机的发生，应继续推进经济增长方式的变革，美国金融危机的爆发给中国宏观经济的
稳定与发展增加了更多的不确定性。实际上，这场金融危机把中国更加彻底地推到经济发展模式必须转变
的十字路口，中国经济应主动调整为靠国内消费和投资的增长来带动。
理智发展房地产金融业务，对房地产而言，重新审视现行的住房开发贷款和按揭贷款管理制度，最大
限度地估计房地产泡沫破裂，引发金融危机的可能性，从美国金融危机的教训来看，房价的快速上涨往往
会掩盖大量的风险。所以，中国应主动挤掉房地产泡沫。银行一定要重视房地产市场发展中的各类金融风
险，特别应关注个人住房按揭。贷款风险，建立健全抵押保险和担保制度，加强对房贷市场的监管。
积极引入市场力量。目前，国内以银行为主要部分的金融机构在信息披露的质量和数量方面还远远不
能满足巴塞尔协议所提出的市场约束的精神，在金融市场不发达、金融资产持有人不足的情况下市场也缺
乏足够的动力和资料，深入分析银行的风险状况。因此，在强化信息披露方面，既要确定具体金融机构的试读已结束
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